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什么是价格套牢与价值套牢

2014-08-13 16:19 南方财富网 www.southmoney.com

什么是价格套牢与价值套牢

  炒股票最重要的是什么?就是在保住本金的前提下尽可能盈利。巴菲特的投资名言中前面三条就是保住本金,保住本金,牢记前面两条。而绝大多数股票投资者在股票投资中所犯的错误,就是不顾本金的安全去冒险,最后招致惨痛的失败。要在股票投资中取得好的收益,就是要洞悉股市的风险并作好防范。

  由于股票的价格始终都在变化,股市的风险就处于动态之中。当股票价格相对较高时,买人股票后套牢的可能性就大一些,股价收益率要低一些, 其风险就大一些;而当股票价格处于较低水平时,买入股票套牢的可能性就小一些,股价收益率要高一些,其风险就小得多。所以股票的风险随着股价的上升而增大,随着股价的下降而逐渐释放。投资者普遍被套的原因就是不顾及风险带来的危害。下面我们看看套牢的两种定义:价格套牢与价值套牢。

  在股票投资中,绝大部分的交易都不是发生在股市的低价区,投资者也不能总是买到最低价,所以套牢在股市中是家常便饭。股票的套牢可分为两种:一种是价格套牢,这就是当买人股票后发生价格下跌,使股票投资者不能无亏损地将股票抛出,也就是股票的市场价格总是低于买入价。如2007年5月下旬,上证股票指数达到创纪录的4335点,许多股票的价格也随之达到历史的高点,其后股指下跌,这些股票的价格再也没有创新高的机会,众多的投资者就发生了价格套牢;股票的另一种套牢是价值套牢,就是买入股票后,股票的投资价值要低于同期的银行存款利率。这也就是通常所说的股票的市盈率偏高。股票是否发生价值套牢,它与股票的买人价及上市公司的经营业绩有关,而与目前的市场价无关。如某股票投资者在一年前以每股5元的价格买入G股票,该股票的每股税后利润为o.70元,则该股票的股价收益率为14%,远远高于同期居民储蓄利率,不管其后股价如何变化,股票是否套牢,但其价值并没有套牢。若购入G股票的价格为28元,其市盈率为40倍,则股价收益率只有2.5%,比一年期的定期储蓄利率要低,即发生了价值套牢。

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