成交量分析的基础知识

成交量分析的基础知识

　　一只股票成交量的大小，反映该股票对市场的吸引程度。股票价格的变化就是人们对股票未来预期的变化。当更多的人或资金看好股票的未来时，就会投入相对多的资金，否则会减少投入甚至不投入；当更多的人或资金不看好股票的未来时，他们会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但这只是一个相对的过程，也就是说，所有的人不会对股票“一致地”看涨或看跌。

　　股票处于不同的价格区域，看涨和看跌的人会发生数量上的变化。举个例子，股市中现有100个人参与交易，MM股在价格为10元时，可能有80个人看涨，而只有20个人看跌。当看涨的80个人买进股票后，引起股价上升，如果此时股价涨到30元，这100个人中的一部分人思想会产生变化。在80个看涨买入者当中，可能有30人认为价格不会继续上升，因此卖出股票。而看跌的20人当中，可能有10个人改变观点或重新认识该股票，认为价格会继续上升而买进该股票。此时，该股票的价格就产生瞬间的不平衡：30人卖出股票，10人买入股票，于是价格出现下跌。当价格跌到20元时，看涨和看跌的人数会重新发生变化，并决定股价进一步的走势。

　　笔者认为，大多数人可能存在一个错误的观念，即股票的成交量越大，价格就可能越涨。但是，无论在哪种价格情况下，任何一个买入者必然对应着一个卖出者。在任何一个价格区域，如果成交量出乎意料的放大，只能说明在该区域，人们对股价的预期存在较大分歧，比如50个人看涨，50个人看跌；如果成交量较小，则说明股价预期存在的分歧较少，或者人们对MM股毫不关心，比如5个人看涨，5个人看跌，90个人观望。

　　那么，分析成交量，对股民而言意味着什么呢？笔者认为，其主要表现在以下几个方面：

　　1、从成交量分析MM股对市场的吸引程度：成交量越大，说明越有吸引力，以后的价格波动幅度可能会越大。

　　2、从成交量分析MM股的压力和支持价格区域：在一个价格区域，如果成交量较大，说明在这个价格区域存在较大的压力或支持，趋势将产生停顿或反转。

　　3、观察价格走出成交密集区域的方向：当价格走出成交密集的区域，说明多空的看法得到暂时统一。即方向向上，股价倾向于上升；方向向下，则股价倾向于下跌。

　　4、观察成交量在不同价格区域的相对值大小，判断趋势的健康性或持续性：随着MM股价格的上升，成交量应该呈现阶梯性减弱。一般来说，股票的价格越高，感兴趣或参与交易的人就相应减少。这一点通过成交额的角度分析，会更加简单扼要。

　　笔者认为，仅仅依据股票成交量的大小，并不能判断股票价格趋势的变化。成交量是股价变化的重要因素之一，也可能是引起股价本质变动的因素，但在大多数情况下，成交量只能起到催化剂的作用
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