股票仓位大小与止损的重要性

    

　　我们谈止损时一般没有考虑仓位大小问题,其实长期盈利率不但与上损有关,还与仓位有重大关系.

　　虽然止损是一个古老的话题,但如果这个问题没有在电脑上有效地证明的话,可能许多人都会成为知识的高手的矮子.

　　道升为了说明止损的严重问题,特意编写了一个计算机程序,输入程序的变量有:

　　1.仓位,以％比表示.例如输入20,表示20％的仓位.

　　2.每次赢率以％比表示.

　　3.每次赔率以％比表示.

　　4.买卖手续费以％比表示,每赢一次或者输一次时都要收取手续费.

　　程序运行要点:

　　为了说明问题简单,先赢一次后接着输一次,这样赢输各一次计为一次.注意赢一次或者输一次时都包含了买入和卖出的过程,手续费应该在买卖中都要记入.

　　实验结果:

　　一.赔率表现了止损的态度,设股票买卖手续费0.8％,仓位100％,以下数据下的结果是全然不同的.

　　...

　　1.赢率为8％,赔率为5％.则42次赢50％.

　　2.赢率为16％,赔率为10％,则15次赢50％.

　　3.赢率为24％,赔率为15％,则12次可以赢50％.

　　4.赢率为32％,赔率为20％,则11次可以赢50％.

　　5.赢率为40％,赔率为25％,则13次可以赢50％.

　　6.赢率为48％,赔率为30％,则22次可以赢50％.

　　7.赢率为56％,赔率为35％,则194次可以赢50％.

　　8.赢率为64％,赔率为40％,则21次可以赔50％.

　　9.赢率为72％,赔率为45％,则10次可以赔50％.

　　10.赢率为80％,赔率为50％,则6次可以赔50％.

　　11.赢率为88％,赔率为55％,则4次可以赔50％.

　　12.赢率为96％,赔率为60％,则3次可以赔50％.

　　二.50％仓位的输赢情况:

　　1.赢率为8％,赔率为5％.则69（原42）个回合后,能赢50％.

　　2.赢率为16％,赔率为10％,则23次可以赢利50％（原15次）.

　　3.赢率为24％,赔率为15％,则15次可以赢利50％（原12）.

　　4.赢率为32％,赔率为20％,则12次可以赢利50％（原11）.

　　5.赢率为40％,赔率为25％,则10次可以赢利50％（原13）.

　　6.赢率为48％,赔率为30％,则10次可以赢利50％.（原22）

　　7.赢率为56％,赔率为35％,则9次可以赢利50％（原194）.

　　8.赢率为64％,赔率为40％,则9次赢利50％（原21次赔50％.）.

　　9.赢率为72％,赔率为45％,则10次赢利50％（原10次赔50％.）.

　　10.赢率为80％,赔率为50％,则10次赢利50％（原6次赔50％）..

　　11.赢率为88％,赔率为55％,则12次赢利50％（原4次赔50％）.

　　12.赢率为96％,赔率为60％,则12次赢利50％（原3次赔50％）.

　　13.赢率为104％,赔率为65％,则24次赢利50％.

　　14.赢率为112％,赔率为70％,则24次赢利50％.

　　15.赢率为120％,赔率为75％,则78次亏损50％.

　　16.赢率为128％,赔率为80％,则28次亏损50％.

　　小结:

　　1.实验中赢率与赔率比例关系始终不变.

　　2.在大幅输赢中,50％的仓位比100％的仓位更容易获得长期盈利机会.

　　3.习惯满仓操作者更应该长期注意及时止损,不然容易造成严重亏损.

　　4.第一笔单的止损应该与技术面结合起来决定上损幅度,然后根据止损幅度和第一笔单的最大亏损值决定第一笔单仓位大小.切记在第一笔单盈利后才决定加仓操作.

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（责任编辑：张晓轩）