趋势波段操作中均线系统的应用

    股票投资原是种概率事件,尤以中国股市这种投机氛围浓厚的市场,则更具不确定性。如何在市场长期生存，并实现稳健获利，前提当是具有一套行之有效的交易系统。近年反复思考此问题，小有所得，简论之。
股票投资极复杂，诸如基本面，技术面等需考虑因素太多。然大道至简，大至经济大势，小至公司基本面，最终必将反映于其走势。具体而言，即价量变化。作为无信息优势的小散，无法对基本面做出精准判断，则技术分析相应便变得较为重要。技术分析中，趋势理论是古老但至今仍广泛使用的手段，而各种分析软件中的技术指标则多以均线系统为基础。故在趋势理论基础上，结合均线系统分析，辅以价量变化，从技术分析角度试论趋势波段操作中均线系统的应用。
作为成熟投资者，首先应先结合自身实际情况，确定自己操作级别，简言之，即确定自己属于中长短哪种操作类型。如上班族，应以中长期操作为主，而职业投资人则在中短波段操作基础上，追求利润最大化。在此基础上，即可确认自己从事何种大小波段的趋势操作。趋势理论精华思想，即尊重市场自己形成的趋势，不妄做预测，跟随趋势做出相应的对策。而市场经济大势，包括上市公司基本面，最终都将反应于其走势上，具体则体现在K线图上。故而，在相应的基本面分析基础上，其实技术分析是可以把握投资的有效手段。而技术分析手段多样，包括目前广为应用的各种分析软件中的分析指标，其最根本大都以均线系统为基础，多年实践下来，发觉还是最简单的手段最为有效。以下便简论趋势操作中的均线系统应用。
趋势波段操作中，如何把握趋势拐点，及个股买卖点是其中关键及难点，甚至关系到投资的成败。而均线系统似可很好解决此问题。基于趋势操作主要考虑市场中长期变化，忽略短期波段，而短期均线变化过于频繁，可以考虑忽略不计。故以下主要讨论中长期均线的应用（以60，120，250天线为主）。
以60日线为例。此均线偏中级波段操作，短则一两月，长则可达一两年之久，基本能反应一个较大波段的变化。股价运行无非三种状态，其上，其下，与其纠缠。本交易系统认为，价在线上则为多头市场，其下则为空头市场，纠缠为震荡市，均线周期长短无非代表相应多空周期长短。那么，如何在此基础上判断趋势变化拐点，及买卖点的出现。以价在线上为例，当股价穿越60日线并保持其上运行，则基本可确认一段至少是中期多头行情的出现。至于买点的确认，一般而言，本系统不认可股价的第一次突破均线。理由如下，当股价较长时间运行于均线之下（即处于弱势行情），而向上出现转势时，大多数人并不十分认可，保持一种谨慎怀疑态度，其走势即显得较为犹豫反复。因此，我们可以发现，当股价穿越此类重要均线或阻力区时，一般都要在突破后进行一次回抽确认突破有效。而此回抽确认后的再度向上，即成为我们的第一或最佳买点。实际应用上，当股价突破60日线时，可将其列入自选观察，若在此后的回踩均线过程中，能有效站稳均线一段时间，并再度上攻，则买点出现。当然，再度上行中若能带量上攻，则更为理想，此时当及时跟进。一般而言，其后都能出现一段较大中级行情，甚至是一波大牛市。事实上，此种买点的选择，也能避免为主力骗线，堕入陷阱。统计下来，突破后进行回抽确认的案例甚至占到80%之多，而极少数突破后不回抽即加速上扬的则多为少见的大牛股。
卖点把握与之相反，不过是方向不同而已，但也略有区别。当股价下穿60日线时，一般也将有向上的反抽确认向下突破。此时可等待观察，看其后的反抽能否再度站上均线，形成新一个买点。如若不能，则再度下行时即成为第一卖点，此时应坚决卖出。在卖点上，本人倾向于第一次破均线即予卖出，尤其是当股价处于相对高位时，宁可少赚，不可错过破位卖出时机。当然，也可根据具体情况选择仓位管理。如第一次破位，沽出50%仓位，保留一半继续观察，待回抽确认向下突破有效时再卖出另一半等。此属资金仓位管理范畴，见仁见智，根据实际情况把握了。买卖点的把握极为关键，其中难点更在于如何确认突破的有效性。此点当结合大势，所处相对位置及量的变化等来综合判断。如买点确认，在股价处于相对低位时，有效突破的概率较大。而回抽后再度上扬时若是带量脱离均线，则此买点正确概率更大。至于卖点确认，如处于相对高位，则向下突破有效概率更为偏大。此种判断，即需要各种综合知识及长期经验的积累，是功力的体现了。
买卖点确认之后，其间操作便极为简单了。价在线上，则守仓；破线而下，则空仓以待，包括股价与均线纠缠期间都不参与。总体而言，此交易系统缺点在于，无法把握最低点及最高点，稍具滞后性（其实也可通过调整均线周期的长短来稍减），难点则在于突破有效性的确认。优点则简明易行，多头行情中能最大限度把握主要波段，空头行情中则能最大限度避开主跌段，非常适合中长线波段操作。通过对指数及大量个股的对照研究，此交易系统正确概率当在80%以上，应属可行。
此外120日线及250日线，操作原则同上，只不过对应操作周期更长，更具滞后性而已。具体选择，结合个人操作级别而定。结合中国股市变化周期及实践，感觉以60日线结合120日线应用更为适合，而年线显得更为滞后，很易导致“坐电梯”的产生。当然，实际应用中更为复杂，需考虑因素更多。诸如大势的判断，个股的选择，等等，都将直接影响投资行为的成败。那便另需讨论，不在此文研究范围了。（南方财富网SOUTHMONEY.COM）

（责任编辑：张晓轩）