赛伍转债754212申购价值行情

　　赛伍转债转股价:32.90元，目前股价:30.99元，转股价值:94.19元。到期赎回价115元，票面利息低，预估上市价格117元左右。

　　发行条款

　　1.债券评级：AA-，江苏苏州民营企业(评级较低)

　　2.发行规模：7亿(规模较大)

　　3.票面利率：0.4%，0.6%，1%，1.5%，2%，15%(含2.5%)，共20.5%(利率尚可)

　　4.股价下调：30~15~85%(中规中矩)

　　5.强制赎回：30~15~130%(中规中矩)

　　6.有条件回售：2-30-70%(中规中矩)

　　7.有无网下：无

　　8.初始转股价：32.9元/股

　　9.当前转股价值：约96.38

　　10.网上申购代码：754212

　　11.配售代码：753212，每股配售1.749元可转债，300股或能配1手

　　12.中签率：单账户顶格申购约中0.01签

　　13.上市价格：约125(以当前市场情绪和转股价值预估)

　　正股分析

　　正股赛伍技术，化学制品业，主营业务是薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。公司主要业绩来源于光伏材料，占营业总收入的90.42%。另外，半导体、电气、交通运输工具材料(SET)和通讯及消费电子材料(3C)，分别贡献了7.26%和2.14%的营业收入。

　　公司是稀缺的新材料平台型企业，其中光伏背板业务优势明显，与天合、晶澳、隆基、晶科、阿特斯、东方日升等组件头部企业建立紧密合作关系，连续7年保持全球市占率第一。另外，公司积极开拓非光伏业务，下游应用涵盖新能源汽车、3C材料等多领域，具备多元化发展空间。

　　公司 2020 年实现营业收入 21.83 亿元，同比增长 2.20%;实现归母净利润 1.94 亿元，同比增长 2.01%。2021年上半年实现营业收入 12.44 亿元，同比增长 40.07%;归母净利润 0.82 亿元，同比增长 15.50%。

　　申购结论

　　正股是赛伍技术(603212)，2020年上交所上市，主要从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售，主营产品为光伏背板、光伏POE封装胶膜。光伏背板全球市占率连续7年位居世界第一。

　　倾力申购。与明天要申购的中大转债类似，赛伍转债也是热门概念多多。除了前面讲到的光伏概念外，还涉足非光伏领域，主要为3C材料领域和SET材料领域，具有消费电子、半导体、锂电池等热门概念。