光学膜概念股有哪些？

     　　光学膜进口替代市场空间巨大
   　今年以来，康得新（002450）、南洋科技（002389）等多家公司纷纷斥资进入光学级聚酯薄膜行业。业内人士介绍，光学膜产品附加值高、下游领域需求量大，是吸引多家上市公司进入的主要原因。
　　奥维咨询公司副总经理文建平指出，包括光学膜在内的高端聚酯类薄膜，是制造聚酯薄膜电容器和液晶显示器的关键上游原材料，电子材料级别、光学薄膜级别的特种聚酯薄膜在国内市场供不应求，国内目前主要从日本进口，未来进口替代空间较大。
　　下游应用广泛
　　业内介绍，近年来全球聚酯薄膜行业高速成长，产能规模快速扩大，而国内聚酯薄膜行业一直存在结构不合理现象，现有生产线多数所产薄膜为单层结构或简用性能，只适合一般用途，高附加值产品和特殊用途产品主要依赖进口。
　　中国塑料协会发布的《中国聚酯薄膜行业三年发展振兴规划（2009年-2011年）》就明确提出，将配套应用在液晶显示器材行业的光学聚酯薄膜、太阳能领域的聚酯薄膜、电子材料用聚酯薄膜作为未来产业的发展重点。
　　聚酯薄膜具有良好的综合性能，广泛应用于包装材料、电子绝缘、护卡材料、影像胶片、热烫印箔等众多领域。其中，应用于包装材料的普通聚酯薄膜厚度一般在8μm-75μm（微米，1μm相当于1米的一百万分之一），应用于其他工业领域的中厚型特种聚酯薄膜厚度一般在75μm以上。
　　光学级聚酯薄膜具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、厚度公差小等出色的光学性能，主要用于高端液晶显示器材中的扩散膜、增亮膜、反射膜、抗静电保护膜、触摸屏中的保护膜以及软性显示器用膜等领域。而且，光学级聚酯薄膜应用范围正在不断拓展，例如应用于汽车领域的防紫外线隔热贴膜等。
　　此外，近年来应用于电子信息产品的电子电路向集成化和平面化方向发展成为总体趋势，这对电子元器件的片式化、小型化、高精度、一致性、可靠性和适应表面组装多等方面提出了要求，为光学级聚酯薄膜的产业发展带来了新的机遇。
　　进口替代空间巨大
　　近几年来随着国内高世代液晶面板的兴起，对于上游关键材料如光学膜的需求也大幅增加。方正证券预计，光学膜在液晶面板中应用量较大，约占到液晶面板成本的10%左右，以一条8代线总投资200亿元计算，其光学膜的需求就达到20亿元。
　　京东方副总裁张宇介绍，液晶面板上游原材料中，玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、液晶材料、驱动IC和背光模组是6大主要原材料，光学膜在背光模组、偏光片、液晶材料等都有使用。许多上游材料此前都只能从海外采购，最近几年京东方一直在力推产业链国产化，在同等品质下，会更加扶持国内上游供应商。
　　奥维咨询副总经理文建平认为，国内包括液晶电视在内的电子产品未来将继续保持快速增长，而目前国内的光学膜产能极小，光学膜项目以对下游液晶显示器材行业的国产化水平提升有着积极作用。
　　光学膜市场的巨大前景，已经吸引了多家上市公司进入。
　　南洋科技日前披露的非公开发行预案称，公司计划以每股22.77元价格发行不超过3200万股，募集资金7.2亿元，投向“年产2万吨光学级聚酯薄膜项目”和“年产5000吨电容器用聚酯薄膜项目”。
　　7月12日，康得新出资2亿元，成立全资子公司进军光学膜领域。券商分析师预计，随着液晶面板产能向国内转移，康得新在光学膜市场上大有可为。目前国内光学膜厂商主要有乐凯等公司，但是都没有进入主流供应商行列，国内市场基本上被外资企业占据。#p#分页标题#e#
　　光学膜进口替代“势”在必行
　　面板行业由“规模竞争”转向“成本竞争”，国内光学膜进口替代“势”在必行。我们认为其“势”成有三。
　　1.全球面板市场已显现需求疲态，价格呈走低之势，各面板巨头迫于成本压力以及抢占国内市场份额考量，加速了面板产能向国内转移。
　　2.随着国内面板产能的不断开出，国内面板市场逐步转向买方市场，面板行业竞争规则由“规模竞争”转变为“成本竞争”。
　　3.光学膜是占面板原材料比重较大的领域，长期由日美系企业把控。面板厂商在竞争中为取得成本优势需要降低光学膜采购成本，面板厂本土化采购要求给国内光学薄膜行业带来难得的进口替代的机遇，行业即将迎来黄金发展期。
　　报告仅对光学级应用的偏光膜片、背光模组三大膜进行研究。就偏光片和背光模组两大市场而言
　　偏光板国内需求强烈，实现进口替代有大机会
　　全球偏光板行业目前已进入稳定增长期，但垂直整合型偏光板厂商正在快速侵蚀专业偏光板厂商的市场份额。随着国内面板高世代线产能释放，急需偏光板本土配套。由于偏光板生产线的特殊性导致国外偏光板产能转向国内存在困难，一旦国内偏光板企业成功量产配套生产线，结合国内偏光板厂商在价格，供货及时性等方面的优势，将具有长期进口替代的潜力。
　　相关上市公司:深纺织A（000045）（盛波光电）背光模组三大膜国产化已在进行时，成长动能各有不同扩散膜将率先实现进口替代。
　　反射膜国产化，突破专利壁垒是关键
　　增亮膜市场增速放缓，高门槛低利润
　　相关上市公司:乐凯胶片（600135）、康得新（002450）、锦富新材（300128）（长江证券）#p#分页标题#e#
      电容屏继续供不应求，光学膜良率是关键
　　溅射制程为产能瓶颈，电容屏明年仍供不应求：目前Glass 电容屏的产能瓶颈在于溅射(Sputtering)制程，在普通TFT-LCD 的CF(彩膜)制程中，溅射制程只需要24 秒即可，但投射式电容屏制作的Sputter 则需要65-70 秒，即产能几乎掉一半。此外，溅射设备的购置也比较耗时，购货周期至少为半年。由于溅射制程的耗时导致产能扩张缓慢，各厂商在原有产能基础上无法加大产出。以富士康对OCA 膜需求预估，明年苹果iPad 订单预计为4000万台；触摸屏厂产能远远不足。
　　莱宝高科：国内触摸面板龙头、享受产业高速成长：公司在ITO 导电玻璃领域积累多年，直到如今通过间接向苹果供货体现出了坚守的价值。由于触控屏领域最需要的就是人才和经验，公司在这两方面的优势明显。随着Glass电容屏产能继续吃紧，上游材料商将享受产品供不应求带来的溢价效应。公司未来中小尺寸持续扩产，中大尺寸项目将成为未来亮点。我们认为莱宝高科为国内触摸屏最值得投资的标的。
　　超声电子：乐Phone 电容屏独家供应商：超声电子为联想乐Phone 供应触摸屏,但目前良率水平对获利贡献不大,未来扩产良率能否提高到使获利贡献较大仍需观察。
　　宇顺电子：STN 转做触摸屏难度不小：公司从主营STN 转向触摸屏符合市场趋势，但触摸面板所需的人才和电路设计能力将考验公司。溅镀制程的良率和玻璃基板的大小可能会限制公司产能迅速扩张和成本良好控制，短期内触摸屏对公司贡献可能有限。
　　锦富新材：继续看好光学膜切割市场：公司希望凭借其在在光学膜上的切割工艺经验,透过日系OCA 胶切入苹果供应链；但3M 明年在苹果OCA 胶市场应仍保持70%以上的市占率，且切割基本不外包。因此公司只能在不到30%的市场中与台厂竞争，且其切割难度较高良率控制不易。我们对公司未来在光学膜切割市场的增长持较乐观看法，但OCA 胶及导光板对公司未来获利贡献保持较中性看法。
　　深天马 A：上天马基础扎实，深耕中小面板市场：公司近日回购上天马，未来可能将武汉、成都均并入其中。除去重组价值外，上天马扎实的基础使得公司收益不少，但公司转产触摸屏在玻璃基板厚度、溅射制程瓶颈、代线数并非最经济等方面存在一些问题。此外AMOLED 仍需要更长时间观察未来前景。
　　ST 天龙：光学膜制造良率原材取得为关键：公司进军光学膜领域，由于良率是最关键问题，因此需要时间磨合设备、人员，另外在原材料获取、下游通路拓展等方面也需持续努力。增亮膜市场较难获利，而扩散膜此前亚太地区失败案例不少(尤其是韩国厂)，公司未来获利不确定性高。（安信证券研究中心）（南方财富网个股频道）

（责任编辑：张晓轩）