设为首页加入收藏

微信关注
官方微信号:南方财富网
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“南方财富网”即可,欢迎加入!
广告服务联系我们网站地图

新北转债072376正股基本面分析

2019-12-13 09:48 东方财富网

  12月12日新北转债网上申购,信用级别为AA,根据目前的数据,申购新北转债出现中签亏损的概率3%左右,预期单签收益为124元,预测中签0.3签,预期单账户收益37元,建议强力申购。

  基本情况

  债券期限:本次发行的可转债存续期限为6年,即2019年12月12日至2025年12月12日。

  转股期限:2020年6月18日至2025年12月12日止。

  票面利率:第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

  债券到期赎回:本次发行的可转债期满后五个交易日内,公司将以本次可转债票面面值的110%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

  初始转股价格:11.90元/股。

  转股价格向下修正条款:

  在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

  有条件回售:在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时,可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

  信用评级:AA。

  担保事项:本次发行的可转换公司债券不提供担保。

  票面年收益率:税前年化收益率为 2.43%。

  纯债价值:根据对应评级企业债收益率,计算出纯债价值为 86.4元。

  配售比例:每股配售1.3173元面值可转债。

  网下申购:无。

  对应正股基本面及估值情况

  新北洋主营业务为专用打印设备,竞争力较强。公司2019年三季度利润下降16%,盈利能力减弱,主要是客户订单周期性调整影响。新北洋目前PE24倍、PB2.5倍,估值偏高。新北洋是专用打印设备龙头企业,其转债具有较高的配置价值。

  正股基本面分析

  公司简介:

  多场景智能设备应用解决方案提供商。公司致力于成为世界先进的智能设备/装备解决方案提供商,专业从事智能设备/装备的生产、销售和服务,面向全球各行业提供领先的产品和完整的一站式应用解决方案。目前公司业务从产品端可划分为整机及系统集成产品和关键基础零部件;从行业端可划分为两部分,一是金融/物流/新零售等行业战略新业务,公司聚焦于上述行业,针对性地提供智能设备配套服务与解决方案;二是传统业务,包括国内外市场商业/餐饮、交通、彩票、医疗、政府公务等行业领域的专用打印扫描产品、ODM/OEM业务等。2018年全年营收26.35亿元,YoY+41.64%;归母净利润3.8亿元,YoY+32.82%。2019年前三季度营收15.59亿元,同比-13.21%;归母净利润2.19亿元,同比-15.88%。近两年来,公司毛利率有所下滑上涨,2019年前三季度毛利率大幅下降至37.03%,2018年毛利率为43.08%。