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2018年前两周IPO否决情况:过会率只有50%(4)

2018-01-12 17:02 企业上市

  第十七届发审委2018年第9次会议审核结果公告

  中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第9次发审委会议于2018年1月9日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  广州信联智通实业股份有限公司(首发)未通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  (一)广州信联智通实业股份有限公司

  1、报告期内,发行人存在重要客户和供应商由同一方控制的情况。请发行人代表说明:(1)报告期发行人第一大客户、第一大供应商同属华润集团,客户集中度较高的原因及合理性,主要供应商和客户同属华润集团控制是否对发行人独立性产生重大不利影响,是否影响发行人持续盈利能力;(2)华润怡宝对发行人合格供应商范围认可的具体内容及商业合理性;(3)华润怡宝与27家外部OEM工厂建立合作关系的基本情况、合作模式,华润怡宝向发行人采购占其总采购额的比例;(4)发行人与华润怡宝签署《战略合作协议书》的具体内容,是否能有力保障双方合作的长期性和稳定性;(5)报告期各期发行人与华润怡宝不同类型产品的定价模式,是否具有稳定性,是否具有自主定价能力,相关信息披露是否一致;(6)2015年5月对2014年已销售的部分空瓶加工费进行调低价格的合理性,是否符合相关协议和合同的约定,其他期间是否存在类似情况;(7)发行人第二大客户海天味业(57.11 +1.04%,诊股)与前五大供应商海盛食品同属海天集团控制,上述销售与采购是否存在捆绑安排。请保荐代表人说明核查过程和依据,并发表明确核查意见。

  2、请发行人代表说明:(1)与主要客户的生产方式、定价模式、价格差异及其原因;(2)与华润怡宝在三种方式合作下产品成本和售价是否存在差异,差异的原因。请保荐代表人说明核查过程和依据,并发表明确核查意见。

  3、请发行人代表:(1)说明报告期内主要原材料PET采购价格与市场价格变动幅度差异较大的原因及合理性;(2)说明报告期各期OEM饮用水定价模式,并结合OEM饮用水的定价模式及成本构成说明毛利率持续增长的原因及可持续性,OEM饮用水毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性;(3)结合单价、单位成本等相关因素的变化情况说明瓶、瓶胚毛利率变动的原因,其变动与同行业变动趋势不一致的原因及合理性。请保荐代表人说明核查过程和依据,并发表明确核查意见。

  4、发行人募投项目之一是新增灌装水产能4.2亿支/年,报告期内发行人主要是为华润怡宝OEM纯净水。请发行人代表说明:(1)新投资项目达产后,相关产品的市场容量和市场前景,募投产能是否能够消化;(2)发行人是否与华润怡宝签署了相应的合作协议。请保荐代表人说明核查过程和依据,并发表明确核查意见。

  5、报告期内,发行人员工平均工资水平与同行业上市公司差异较大。请发行人代表说明:(1)薪酬大幅低于同地区同行业公司的原因及对公司业绩的影响;(2)员工人数,特别是生产人员、技术人员总体呈下降趋势的原因及合理性;(3)报告期内的用工模式,与行业发展状况、同行业可比公司是否存在差异及原因。请保荐代表人说明核查过程和依据,并发表明确核查意见。

  备注:

  信联智通IPO:计划募资3.12亿扩产 逾八成收入来自华润怡宝

  2014-2016年及2017年1-6月份,信联智通实现营业收入9.92亿元、8.25亿元、8.08亿元和3.86亿元,同期净利润为4163.07万元、3662.85万元、5494.95万元和3234.92万元。

  据了解,信联智通报告期内对前五大客户的销售收入合计金额为9.94亿元、8.19亿元、8亿元和3.83亿元,占当期营业收入的比例分别为99.21%、99.25%、98.99%和99.31%,其中对华润怡宝的销售收入占公司当期营收的比例分别为81.24%、81.11%、80.42%和77.86%,对海天味业的销售收入占当期营收的比例14.5%、13.75%、12.47%和17.35%。

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