精选11只金牛股酝酿反弹

1精选11只金牛股酝酿反弹
　美的电器（000527） 行业龙头 增长态势不改
　　美的电器（000527）上半年实现营业收入275亿元，同比增长43.5%；由于公司合并报表4月份以后加入了小天鹅及重庆美通，扣除该项目以后，销售收入同口径增长37％。公司上半年归属于母公司所有者的净利润9.9亿元，同比增长39.4%，EPS为0.52元。公司上半年的业绩增长超出市场预期。
　　公司上半年收入增长部分源于并表效应。其中，小天鹅第二季度实现销售收入12.9亿。但更大部分还是来源于公司自身业务增长，同口径比较，空调、冰箱、洗衣机销售分别增长35％、43％和60％。并表因素加上各产业增速不同使公司收入构成发生变化，冰箱、洗衣机占比分别提高到8％和7％。销售过分依赖于空调的格局有所改变。公司正朝着综合性白电制造商迈进。行业目前最大的担忧来自于需求，公司利用多年来的积累，从规模、产业布局、产品线、渠道建设、市场响应等方面表现出较强的市场竞争力，有效地缓冲了行业需求的下降。上半年公司各项业务均超过行业平均水平。
　　由于公司高毛利的商用空调销售增长50％左右，快于家用机的增长速度，加上空调产品有所提价，上半年公司空调产品综合毛利率上升0.94个百分点至19.6%。此外，公司冰洗产品毛利水平均远高于空调，冰洗占比的提高进一步提升了公司的综合毛利率，同比由18.6%提高到19.4%。同期，格力、海尔的空调实际毛利率都有小幅增长，这反映了空调行业向下游转移成本的能力较强。如果品牌集中度逐渐提高，龙头企业对行业的掌控能力就会加强；而上游成本变动只是扰动因素，并不改变行业龙头的整体盈利能力。我们认为，未来格力、美的等企业的空调毛利率将可能是一个稳中趋升的过程。
　　公司的期间销售费用、管理费用分别增长52%、54％，略高于收入增长，销售费用率从9.3%增加到9.8%。这主要是因为劳动力成本上升、运费增长，加上公司销售推广，海外拓展力度较大。此外，上半年公司产品内销远远快于外销，外销的销售费用率一般较低，内销占比提高也小幅拉高了销售费用率。公司财务费用大幅增加，从1亿增加到2.46亿，利息、汇兑收益均有大幅增长。
　　鉴于行业下滑的趋势，我们预计公司08、09和10年EPS分别为0.83元、1.09元和1.42元（暂时不考虑增发的影响）。由于宏观经济前景不太明朗，公司业务发展和增发等也将存在一定的不确定性，这将使公司盈利存在一定的不确定性。由于目前市场的平均估值水平下移，我们按照08年20倍PE估值测算，公司12个月的目标价为16.6元，因此，我们维持公司"强烈推荐"的评级。（中投证券 袁浩然）

　　广济药业（000952）中期业绩大增
　　公司是国内核黄素原料药的最大生产商之一。核黄素是维持生命活动的重要物质，被广泛用于医药、食品添加剂、饲料添加剂中。今年上半年，公司实现净利润7929.05万元，同比增180.78%，实现基本每股收益0.32元。
　　二级市场上，该股近期在低位反复震荡，并逐渐构筑圆弧底形态，近日温和上扬，后市一旦大盘转暖，有望依托圆弧底继续酝酿反弹，投资者可适当关注。（银河证券 孙卓）

　　吉林敖东（000623）国家扶持企业 主营业务收入稳定增长
　　公司是国家扶持的企业之一，拥有丰富的药业资源和国内多家制药工厂，其主打产品安神补脑液还是我国中药保护品种，畅销国内和东南亚市场。公司地处我国中药材的天然宝库白山腹地，药材资源优势比较明显。公司上半年克服了原材料成本大幅上涨，能源价格上调等困难，依托品牌优势，进一步加大对市场和研发的投入，保证了公司主营业务收入的稳定增长。
　　走势上，该股近期持续整理，有阶段筑底迹象，投资者可适当关注。（重庆东金）

 辽宁成大（600739） 反复震荡筑底 短线调整渐近尾声
　　公司确立国际国内贸易、医药连锁经营、生物疫苗生产、金融投资、商业投资等产业齐头并进的多元化发展格局。辽宁成大生物公司研制的、拥有自主知识产权的成大利宝乙脑疫苗近日获得国家生产文号，这是全球第一个采用生物反应器高密度微载体培养Vero细胞技术生产的乙脑疫苗，标志着我国乙脑疫苗的技术达到国际领先水平。据悉，成大利宝乙脑疫苗采用引进的先进技术平台生产，各项技术指标国际领先，与不良反应相关的安全性指标如牛血清含量、细菌内毒素、杂蛋白含量、残余DNA等远远优于国家标准；由于采取封闭式管道化生产，计算机全程自动控制，避免了潜在污染，因此成品中不添加防腐剂，是名副其实的"绿色"乙脑疫苗。
　　二级市场上，该股近期反复震荡筑底，短线调整渐近尾声，近日在成交量的配合下持续震荡走高，后市有望随券商板块继续活跃，投资者可逢低关注。(世基投资)

　　常林股份（600710） 做空势头逐渐衰竭
　　公司是国内工程机械知名生产企业，其生产的轮式装载机、压路机和平地机等产品的性能处于国内先进水平，被广泛运用于铁路、公路、水利、港口等各项基础设施建设之中，产品的发展前景良好。
　　二级市场上，该股7月底以来一路震荡下行，而成交量则大幅萎缩，做空势头逐渐衰竭，近日在成交量的配合下温和上攻，上攻动能相对充沛，后市仍有望继续震荡走高，投资者可关注。(万国测评 谢峻)

　　中国神华(601088) 行业龙头 温和上攻
　　公司拥有煤炭、铁路、港口、电力一体化商业模式。公司7月份商品煤产量为1620万吨，同比增长17.4%，环比增长10.2%；煤炭销售量为1940万吨，同比增长12.1%，环比增长2.1%。
　　走势上，该股近期呈现比较明显的震荡筑底态势，10日均线逐渐走平，上周五温和上攻并站稳10日均线，后市一旦获得成交量的配合，有望继续震荡走高，投资者可中线关注。（北京首证）

晋西车轴（600495）强势特征明显 后市有望震荡走高
　　公司是我国车轴行业的龙头企业。公司努力克服市场竞争加剧的不利局面，以提升市场竞争力为主，内抓技术提升与产品研发，外抓市场拓展，全力打造具有国际竞争力的行业品牌。在稳保国内产销第一的基础上，外贸销售实现由单一车轴产品向部件延伸的突破。同时，公司与法国阿尔斯通等跨国公司在地铁轴、机车轴、区间车辆及高速动车组EMU项目等方面展开多层次合作，为未来国际市场的发展奠定了良好基础。同时，"十一五"期间，国家将加大铁路建设的投入，加快铁路现有线路的技术改造和现有车辆的更新换代。铁路运输行业在"十一五"期间有望成为国家重点支持、优先发展的行业。车轴作为车辆行走部件的重要组成部分，其需求量也有望稳定增长。
　　走势上，该股近期沿着30日均线构筑的上行通道持续震荡上行，走势明显独立于大盘，强势特征比较明显，同时成交量间歇放大，有资金介入迹象，后市仍有望继续震荡走高，投资者可逢低关注。（金证顾问 陈自力）

　　凌钢股份（600231）近日放量上攻 上攻动能充沛
　　公司近期已与控股股东凌源钢铁集团签署《股权转让协议》，以1975.35万元的价格收购凌钢集团持有的凌钢大连钢材经销有限公司、凌钢锦州钢材经销有限公司100%的股权，北京凌钢物资供销有限公司、沈阳凌钢钢材销售有限公司60%的股权。拟收购的四家公司主要销售凌钢股份产品，收购目的是为了规范公司运作，减少关联交易，完善公司销售体系。
　　二级市场上，该股近期在低位反复震荡，蓄势特征比较明显，近日放量上攻，上攻动能比较充沛，后市有望继续震荡走高，投资者可关注。（河南万国 李红胜）

　　桐君阁（000591）下跌空间相对有限 后市有望酝酿上攻
　　公司是老牌中药企业，有多个中药品种获得国家中药保护品种称号。公司还涉足医药生产和流通。公司是西部地区较大的医药商业企业，在四川、重庆地区医药商业市场上占据重要的地位。
　　二级市场上，该股近期持续在低位徘徊，平台构筑比较扎实，下跌空间相对有限，后市有望随医药板块酝酿上攻，投资者可适当关注。（长城证券 李珍华）

闽福发A（000547）站稳10日均线 上攻势头较强
　　公司近期收到广发证券的分红款项1130.57万元，这将增加公司2008年度投资收益和现金流。
　　二级市场上，该股近日在10日均线附近反复震荡整理，上周五放量大涨，并站稳10日均线，显示上攻势头较强，投资者可关注。（德邦证券 王强）

　　尖峰集团（600668）近日震荡走高 上攻欲望较强
　　随着公司的规模不断扩大，区域竞争优势将逐步体现，盈利水平也有望逐渐提高。公司中报显示，公司上半年实现净利润852。74万元，同比增长154.73%，业绩增长态势良好。
　　二级市场上，该股近日在短期均线的支撑下持续震荡走高，显示上攻欲望较强，投资者可适当关注。（大富投资）

作者：力道  2008-9-1 8:31:15  【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】

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