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养老产业智慧养老推动体系信息技术 4股借力腾飞(荐股)

2017-09-13 15:10 同花顺财经

  据报道,12日从工信部获悉,近日电子信息司副司长乔跃山应邀出席2017年互联网+健康中国大会,并做主题发言。乔跃山表示,近年来工信部把信息技术与医疗健康创新融合发展作为重点工作持续推进。工信部目前正组织开展智慧健康养老应用试点示范建设和智慧健康养老产品及服务推广目录制定等相关工作。我国养老产业体系信息技术应用水平较低,亟需利用新一代信息技术最大效率利用医疗资源,推动养老产业升级。可关注万达信息、思创医惠。

  数字政通:业绩保持快速增长,地下管线市场拓展顺利

  数字政通 300075

  研究机构:长城国瑞证券 分析师:黄文忠 撰写日期:2017-09-05

  事件:

  公司发布2017年半年报,报告期内公司实现营业总收入3.34亿元,同比增长29.64%;实现归属母公司股东的净利润6282.89万元,同比增长36.51%。

  公告点评:

  主营业务保持快速增长,“网格化+”模式推进多网融合建设。2017年上半年,智慧城市管理业务实现营业收入3.23亿元,同比增长30.39%。公司在保持营收快速增长的同时,期间费用率控制良好,销售费用和管理费用分别仅同比增长3.83%、4.94%。公司在安徽省合肥市、湖南省益阳市、黑龙江省桦南县等市、县多地积极推进智慧城市项目建设。数字化城市管理的网格化管理不仅适用于城市管理,而且公司已将之拓展至环境监管、社会服务管理、食品药品监管等智慧城市业务领域。多网融合项目目前在北京、福州、黄石、武夷山等地得到快速应用,未来将推广到更多地区。

  智信云平台进一步升级,全力推动全国智慧城市管理进入移动时代。2017年上半年,公司紧跟智慧城市新技术应用方向,对智信云平台进行进一步升级,把城管通、市民通、处置通、领导通、考评通、执法通等多种分散独立的应用,高度整合形成统一开放的全新移动平台,真正实现城市管理信息化系统由PC端向移动端的转变。目前基于新一代“智信”技术的网格化城市管理运营新模式,已经在80多个市、县得到应用。

  保定金迪业绩良好,继续深耕地下管线市场。2017年上半年,公司控股子公司保定金迪实现营业收入8961.83万元,净利润2660.78万元。保定金迪所属各公司业务快速发展,项目遍布全国二十多个省市,并继续在区域市场精耕细作。2017年7月,金迪公司中标福州市“四城区排水管网(雨、污水)排查”项目,中标价格为2439.65万元,该项目主要建设任务为城区雨污管线进行清淤疏通、城区雨污水管线测绘、城区雨污水管线检测、城区排水管线探测。

  投资建议:

  我们预计公司2017、2018以及2019年的EPS分别为0.42、0.53和0.68元,对应P/E分别为51.29倍、40.64倍和31.68倍。目前软件开发行业最新市盈率(TTM,整体法,剔除负值)为70.32倍,考虑到公司新一代“网格化+”智慧城市综合信息服务与运营业务的快速增长,我们认为公司的估值仍具有一定的上升空间,因此维持其“增持”评级。

  风险提示:

  新增订单不及预期风险;市场竞争风险;新业务发展不及预期风险。

  迪安诊断:业绩符合预期,各板块协同发展

  迪安诊断 300244

  研究机构:华金证券 分析师:徐曼 撰写日期:2017-08-23

  事件:公司发布2017年半年报,公司2017年1-6月实现营业收入23.19亿元,同比上升42.43%,实现归母净利润1.81亿元,同比33.59%。

  业绩符合预期,多板块协同发展:分季度看,公司2017年Q2卑季实现营业收入12.75亿元,同比上升28.42%,实现归母净利润1.25亿元,同比上升30.47%,公司2017年上半年业绩基本符合预期。公司业绩的增长,主要由二多板块业务尤其是第三方诊断服务及IVD 产品代理业务的协同发展。具体分产品看,公司2017年上半年诊断服务实现营业收入8.89亿元,同比上升30.55%,占比38.35%,毛利率43.23%(-3.47PCT);诊断产品实现营业收入14.01亿元,同比上升50.29%,占比60.40%,毛利率28.13%(+6.77PCT);冷链物流实现营业收入569.25万元,同比上升139.91%,占比0.25%;健康体检实现营业收入2,323.77万元,同比上升84.12%,占比1.00%。公司2017年1-6月销售毛利率33.64%,同比上升1.80PCT,略有提升,净利率10.12%,通过上升0.06PCT,基本持平。期间费用方面,公司2017年1-6月销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为7.70%(-0.09PCT)、12.28%(+0.1PCT)和1.97%(+1.37PCT)。 诊断服务布局持续推进,全国省级中心扩张即将完成:公司加速推进全国实验室网点的布局,报告期内,宁夏银川、新疆乌鲁木齐、福建福州实验室顺利开业,并在筹建吉林、河北、贵州、广西、青海、海卓和西藏省级实验室,我们预计将二2017年完成全国第一轮“跑马圈地”,实现省会城市实验室网络的全覆盖。

  不此同时,公司加速向区域中心和二级中心进行下沉,整合区域医疗资源,积极发展区域检测中心。现有区域中心温州、昆山已全面承接辖区内80%以上的医疗机构检验外包服务以及区域基层两癌筛查、慢病管理等政府采贩类项目,另有多家县、市级区域中心正全面推进实施中。公司还积极进行业务创新,在传统的1.0版的诊断产品代理模式和2.0版的诊断外包服务模式外,公司近年来也在逐步推出3.0版的合作共建模式。报告期内,公司合作共建业务增长迅猛,以二级及三级医院客户为主,覆盖市场新增四川、河卓、内蒙古、亍卓等省份,并已在多家三甲医院客户延伸共建精准平台,我们认为,合作共建业务将是公司未来三年新的业务增长点。总体而言,公司通过全国的跑马圈起,已经建立了多层次的网络布局,2017年上半年公司诊断服务实现营业收入8.89亿元,同比上升30.55%,我们认为,随着全国实验室布局的放量,以及合作共建模式的推进,未来公司诊断服务业务将维持较高的增速。

  渠道整合有序推进,协同效应逐步释放:公司率先在全国范围内进行渠道整合,选取的IVD 代理商大多是罗氏诊断的优质代理商,拥有大量优质的三级不二级医院的渠道资源,目前已通过战略投资整合了浙江、北京、新疆、亍卓、内蒙、陕西、广州、深圳、山东等地的IVD 代理商,渠道优势得到进一步的巩固。2017年上半年公司诊断产品实现营业收入14.01亿元,同比上升50.29%,占比60.40%,毛利率28.13%,上升6.77PCT,整合协同效应逐步释放。未来,公司逐步由“服务+产品”双轮驱动战略向“医学诊断整体化服务提供者”战略转型,整体业绩有望进一步提升。

  参与设立多家产业基金,积极培养体外业绩增长点:2017年6月,公司公告签署杭州迪桂《合伙协议》,以延长其运营期限(总规模10.01亿元,公司认缴5000万);同月,公司再发公告,拟不卐源投资、中诚信托共同发起设立杭州海鲁股权投资合伙企业(有限合伙)(总规模6.3亿元,公司认缴1.575亿元);2017年7月,公司不通策医疗、创业软件、杭州灏赢共同发起设立浙江大健康产业股权投资基金(有限合伙),总规模不超过10.50亿元,公司拟出资1.5亿元。产业基金都聚焦医疗相关领域,进一步丰富公司布局,为公司培养体外业绩增长点。

  投资建议:我们预测公司2017年至2019年每股收益分别为0.68、0.92和1.17元,给予增持-A 建议,6个月目标价为30元,相当二2017年44倍的市盈率。

  风险提示:竞争加剧,新业务开展低于预期、渠道整合低于预期、实验室业绩低于预期。
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